近年來(lái)，廣州市將發(fā)展私募基金市場(chǎng)作為建設區域金融中心的重要抓手，采取出臺扶持政策、簡(jiǎn)化工商注冊手續、建設集聚平臺、優(yōu)化政府服務(wù)等一系列有力措施營(yíng)造良好環(huán)境，吸引私募基金及相關(guān)金融人才聚集，引導私募基金市場(chǎng)規范快速發(fā)展，取得了明顯成效，有效促進(jìn)了廣州市高質(zhì)高新高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

一、廣州私募基金市場(chǎng)基本情況

（一）政策體系健全

2010年起，廣州市陸續出臺《關(guān)于促進(jìn)廣州市股權投資市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)》、《關(guān)于促進(jìn)廣州股權投資市場(chǎng)規范發(fā)展的暫行辦法》等支持私募基金市場(chǎng)發(fā)展的政策文件,落實(shí)獎勵金額累計8000萬(wàn)元。廣州市金融局在評估總結原有政策效果、借鑒先進(jìn)做法的基礎上，報經(jīng)市政府同意，2017年12月，由市府辦公廳頒布《廣州市促進(jìn)風(fēng)險投資市場(chǎng)規范發(fā)展管理辦法》（穗府辦規〔2017〕17號），擴大了政策覆蓋范圍，提高了扶持獎勵標準，明確了風(fēng)險防范措施，為進(jìn)一步引導私募基金機構在穗集聚規范發(fā)展提供指引。黃埔、南沙、天河等區高度重視，也相繼出臺各有特色的扶持政策。廣州已成為對私募股權投資基金最有吸引力的城市之一。

（二）發(fā)展勢頭迅猛良好

良好的政策環(huán)境吸引了各類(lèi)私募基金機構（包括基金管理人、私募基金產(chǎn)品）在廣州市集聚發(fā)展。根據廣東證監局數據，廣東省是全國私募基金機構數量最多的區域，廣州又是廣東轄區（不含深圳）私募基金機構的主要集聚區，占轄區總數的93%。據統計，2012年，全市私募基金機構100多家、管理資金規模（認繳出資規模）不到300億元，到2017年末，迅速增長(cháng)至4500家、管理資金規模8000億元，涌現廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、廣東中科招商創(chuàng )業(yè)投資管理有限責任公司、廣州越秀產(chǎn)業(yè)投資基金管理股份有限公司、廣州金控基金管理有限公司等一批在全國具有影響力的私募基金機構。政策推動(dòng)機構集聚發(fā)展，形成共贏(yíng)局面，以越秀產(chǎn)業(yè)基金為例，廣州市于2013年發(fā)放500萬(wàn)元獎勵資金，目前已快速發(fā)展成為管理資金規模超過(guò)100億元的基金管理機構（我省管理基金規模超百億的私募基金僅9家），2015年至2017年在廣州市納稅1.44億元。根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中基協(xié)）數據，管理資金規模超過(guò)50億元的私募基金管理人有13戶(hù)在廣州，數量位居全國城市第4位。

（三）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)聚集效應初步顯現

為推動(dòng)私募基金機構與實(shí)體產(chǎn)業(yè)高效對接、集聚發(fā)展，廣州市金融局指導各區發(fā)揮特色、因地制宜，謀劃建設廣州股權投資基地、萬(wàn)博基金小鎮、從化溫泉財富小鎮、廣州創(chuàng )投小鎮、中國風(fēng)投天河大廈等集聚平臺，推動(dòng)資本與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。據不完全統計，每個(gè)平臺吸引私募基金機構落戶(hù)均超過(guò)百家，如黃埔區的冷泉港生物醫藥產(chǎn)業(yè)基金、百度風(fēng)投等重點(diǎn)項目，管理資金總額超過(guò)1500億元。廣州股權投資基地成功培育弘亞數控、萬(wàn)孚生物等一批區內高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市，這些上市公司中都有私募股權基金的投資。廣州創(chuàng )投小鎮獲批成立半年，組織產(chǎn)融對接活動(dòng)超過(guò)百場(chǎng)，已成長(cháng)為全省十大明星小鎮。通過(guò)集聚私募基金推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成效逐步顯現。

（四）基金運營(yíng)規范平穩

廣州市一直高度重視引導私募基金行業(yè)規范健康發(fā)展。2014年實(shí)施備案監管制度后，廣州市金融局積極跟進(jìn)政策動(dòng)向，與中基協(xié)、廣東證監局以及發(fā)改、科創(chuàng )、工商、公安等市直部門(mén)及時(shí)聯(lián)動(dòng)，開(kāi)展規范管理工作。指導廣州股權投資行業(yè)協(xié)會(huì )開(kāi)展自律監管，及時(shí)開(kāi)展行業(yè)業(yè)務(wù)培訓，推動(dòng)設立廣州創(chuàng )業(yè)與風(fēng)險投資協(xié)會(huì )，加大力度引導私募基金市場(chǎng)規范健康發(fā)展。目前各類(lèi)私募基金機構運營(yíng)總體規范，未發(fā)生風(fēng)險事件。另一方面，廣州市私募基金的登記備案工作還需要進(jìn)一步加強。目前，全市在中基協(xié)備案登記的私募基金機構有718家，雖然占全?。ú缓钲冢﹤浒笝C構總數的51.5%，在全國城市中位列第5,但對比工商注冊登記的總數（4500家）來(lái)看比例仍然較低（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )基金管理人備案情況對比表見(jiàn)附件3）。此外，還有295家注冊在外市的基金管理人實(shí)際辦公地在廣州市，監管協(xié)調工作難度大，存在一定風(fēng)險隱患。

二、私募基金支持廣州實(shí)體經(jīng)濟情況

廣州市私募股權投資市場(chǎng)的發(fā)展，為廣州市實(shí)施創(chuàng )新驅動(dòng)戰略、產(chǎn)業(yè)轉型升級提質(zhì)提效發(fā)展發(fā)揮了重要促進(jìn)作用，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

（一）為企業(yè)發(fā)展提供必要的資金支持

私募股權投資是重要的直接融資工具，具有將社會(huì )資金轉化為金融資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的功能作用，為企業(yè)提供長(cháng)期、穩定的資金支持，能有效降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本，提高直接融資比重。2017年，廣州市私募基金管理資金規模較2016年凈增長(cháng)4400億元，相當于全市社會(huì )融資規模的70%，已經(jīng)成為廣州市實(shí)體企業(yè)重要融資渠道。目前，廣州市政府投資基金總體規模約750億元，已經(jīng)投出的235億元資金中，有70%投向廣州地區企業(yè)，且主要集中在IAB、NEM等戰略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域以及城市基礎設施建設等領(lǐng)域，為全市產(chǎn)業(yè)發(fā)展、項目建設及科技創(chuàng )新提供了重要的資本支撐。

（二）推動(dòng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)實(shí)現快速發(fā)展

私募股權投資機構能夠發(fā)現企業(yè)的隱性?xún)r(jià)值。除了資金支持外，還能夠推動(dòng)企業(yè)改善治理結構、優(yōu)化發(fā)展戰略，獲得外部資源、加快與資本市場(chǎng)的對接。2017年廣州市新增的18家上市公司中，15家的前十大股東中有私募基金機構，其中5家有廣州市本土私募基金機構；新三板全國擴容以來(lái)，全市累計培育464家新三板掛牌企業(yè)，其中70%的企業(yè)在掛牌時(shí)點(diǎn)至少有一家私募機構股東，50%的企業(yè)在掛牌曾前引入廣州本地的私募基金，充分表明私募股權投資機構在推動(dòng)廣州市企業(yè)充實(shí)資本、技術(shù)創(chuàng )新以及上市、掛牌中發(fā)揮了重要作用。

（三）助推新興產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展

私募基金機構通過(guò)股權紐帶與被投資企業(yè)形成協(xié)同效應，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，往往能引導被投資企業(yè)遷至基金所在地，落戶(hù)當地孵化器、產(chǎn)業(yè)園，形成集群化發(fā)展。以萬(wàn)博基金小鎮為例，番禺區政府將該小鎮打造成金融招商、產(chǎn)業(yè)招商的聯(lián)動(dòng)載體，通過(guò)吸引私募基金入駐，帶動(dòng)區內產(chǎn)業(yè)轉型升級。目前小鎮引入144家私募基金，帶動(dòng)13家初創(chuàng )科技型企業(yè)整體落戶(hù)番禺，完善優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈條，利用“金融招商”帶動(dòng)“產(chǎn)業(yè)招商”成效明顯。

（四）成為推動(dòng)廣州市科技創(chuàng )新樞紐建設的重要力量

在經(jīng)濟從規?；l(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉變的背景下，私募基金吸引了大量社會(huì )資本流向創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)領(lǐng)域，成為推動(dòng)自主創(chuàng )新、產(chǎn)業(yè)升級、科技進(jìn)步的重要力量之一。廣州市金融局通過(guò)整合優(yōu)勢資源，為廣州市科技型企業(yè)提供全方位、全生命周期的金融服務(wù)，搭建了廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心兩大重要投融資對接平臺，為創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)、私募機構、政府部門(mén)、高新園區提供信息共享、流程互通、資源對接。2016年5月以來(lái)，廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心以“線(xiàn)下路演+線(xiàn)上直播”形式，舉辦常態(tài)化路演活動(dòng)30余場(chǎng)，服務(wù)170余家科技型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)，吸引全國4000多家私募股權投資基金及上市公司關(guān)注。據不完全統計，落地融資超過(guò)8億元,推動(dòng)超過(guò)10家路演企業(yè)掛牌新三板，7家籌備股改上市，1家被產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)并購，服務(wù)創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展成效顯著(zhù)，廣州打造投融資對接平臺吸引私募基金等機構支持創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)的做法受到中國證監會(huì )、科技部領(lǐng)導的關(guān)注和肯定。

三、下一步措施

下一步，廣州市金融局按照“做強實(shí)力、做大規模、服務(wù)實(shí)體、防控風(fēng)險”的總體原則，采取三項有力措施，推動(dòng)廣州私募基金市場(chǎng)在規范的基礎上加快發(fā)展。

（一）進(jìn)一步優(yōu)化廣州市私募基金市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境

繼續落實(shí)廣州市私募基金市場(chǎng)扶持政策，做好政策宣傳，加強業(yè)務(wù)指導，強化政務(wù)服務(wù)。繼續辦好中國風(fēng)險投資論壇、營(yíng)造良好市場(chǎng)氛圍，向全國私募基金機構推介、宣傳廣州，吸引私募基金在廣州市落戶(hù)，打造國際風(fēng)險投資之都。積極爭取中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )委托廣州市開(kāi)展私募基金機構備案辦理工作。加快推進(jìn)中證報價(jià)南方總部建設，探索開(kāi)展基金份額轉讓交易，為私募基金提供募投管退全業(yè)務(wù)流程服務(wù)。

（二）進(jìn)一步引導私募基金服務(wù)廣州實(shí)體經(jīng)濟

加強私募基金行業(yè)培訓，增強私募機構規范經(jīng)營(yíng)、服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的意識。進(jìn)一步發(fā)揮私募基金集聚平臺效應，促進(jìn)金融資本與實(shí)體經(jīng)濟精準對接和深度融合。充分發(fā)揮廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心等重要投融資對接平臺功能，通過(guò)路演、項目對接會(huì )等方式向全國私募基金機構推介廣州市優(yōu)質(zhì)企業(yè)，探索對各類(lèi)私募基金投資廣州市企業(yè)和項目給予獎勵補貼政策，引導各類(lèi)私募基金將資金主要用于支持廣州市企業(yè)和項目。

（三）進(jìn)一步加強管理，促進(jìn)規范運作

指導廣州股權投資行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)揮自律管理能力，加大力度督促現存私募基金機構履行登記備案手續，做好行業(yè)監管政策解讀及培訓工作，加強同業(yè)交流。引導各類(lèi)私募基金接入廣州風(fēng)險監測防控中心，開(kāi)展投資協(xié)議存證、資金流向和投資領(lǐng)域監測，構建私募基金市場(chǎng)風(fēng)險防控體系，堅決守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險底線(xiàn)。（廣州金融局供稿）